后续市场几个重点方向展望：近两周市场回暖明显，但相比去年9月更为稳健，呈现逐步上行态势。即便本周热度有所提升，整体氛围仍较温和，市场参与者多专注于自身布局，并未出现广泛热议的情况。
1. 科技领域
大市值公司表现突出，近两周相关产业链挖掘持续深入，从前期的光模块、PCB等，逐步延伸至液冷、800V电源模块等领域，类似以往新技术出现时的阶段性关注特征。
后续可关注具备产业链预期的大市值、低估值企业，其估值修复行情或值得期待，类似部分企业近期的走势。
需注意的是，当前市场对部分海外芯片及后续系列产品的出货预期较高，但随着设备复杂度提升，此前出现的产能爬坡挑战可能重现。市场情绪高涨时，潜在风险易被忽视，而情绪转向时，相关问题可能凸显。
自主可控方向，部分代表性企业近期表现活跃，国产AI芯片、光刻机等领域也受到关注，后续相关存储领域企业上市及HBM等方向，预计也会受到市场关注。
关于半导体相关贸易政策，中芯国际在业绩说明会表示，5月已就相关税率与客户沟通，影响占比不足1%，可忽略不计；而超高税率下实际交易已极少，具体数值影响有限。
此外，华虹公司（688347.SH）公告称，为解决IPO时承诺的同业竞争问题，正筹划以发行股份及支付现金方式收购上海华力微电子有限公司控股权，同时配套募集资金，标的为其65/55nm和40nm相关资产（华虹五厂）对应的股权。这标志着国内头部半导体企业资产整合、整体上市进程启动，预计其他头部企业如中芯国际（旗下中芯北方、中芯京城、中芯南方等主要晶圆厂多为少数股权，且由大基金持有多数股权）也可能存在类似整合预期。
2. 稀土板块
稀土作为我国具有优势的核心资源，值得重点关注。据周五盘后消息，2025年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标已下达至中国稀土集团和北方稀土，但未对外公布，业内预计后续相关指标可能不再公开。
未来稀土行业或进入国家调控常态化且信息不公开的阶段，同时本次开始将进口矿纳入配额统一管理。这意味着海外需求方对供给量的预判难度增加，供给方在价格主导上的主动性增强。正如相关研究总结，这种“供给内稳外控、需求向外拓展”的格局，结合生产国的高市场份额和议价能力，有望推动行业利润增长。
外媒周五报道，受下游旺季及补库存需求影响，外资企业正集中申请稀土出口许可，我方已提示，对试图囤积的非常规申请将不予批准。
价格方面，周五轻稀土金属镨钕受下游大型磁材厂招标采购推动，价格加速上涨，大宗报价突破65万元/吨，散单接近70万元/吨，而一个月前仅约55万元/吨，预计后续仍有上行空间；重稀土方面，8月12日起部分美企已可提交出口申请，参考此前轻稀土出口许可加速后约一个月价格反应的规律，预计重稀土价格或在三季度末前后有所体现。
3. 非银金融板块
传统牛市中券商板块往往表现活跃，但本次需注意，随着国内资产配置结构调整，保险公司有望成为本轮行情的重要参与者之一，值得关注。
总体来看，科技、金融、资源类板块有望持续表现，欢迎在评论区交流讨论。
