2025.8.29 大 A 重点关注
1、梦天家居（603216）：半年报净利增长 + 全屋定制 +智能家居
2、华升股份（600156）：液冷服务器 + 金属粉末注射成形 + 麻纺织
3、张江高科（600895）：集成电路+光刻机+半年报增长
4、三维通信（002115）：政策刺激+卫星导航+字节跳动（抖音）概念
具体投资逻辑如下：
1、梦天家居（603216）：半年报净利增长 + 全屋定制 +智能家居
（1）公司上半年归母净利润3523.49万元，同比增长41.72%，盈利改善显著。
（2）公司持续推进“门墙柜一体化”高端全屋定制战略，柜类收入占比持续提升，智能制造与柔性化定制平台保持行业领先。
（3）公司切入智能家居领域，推出入户门及智能门锁产品。
2、华升股份（600156）：液冷服务器 + 金属粉末注射成形 + 麻纺织
（1）据2025年6月24日公告，公司计划通过发行股份及支付现金方式购买深圳易信科技100%股权，进军绿色算力基础设施服务领域，标的公司专注于算力租赁服务，拥有全链条服务能力和创新节能技术，覆盖人工智能等场景。据易信科技2025年6月5日官微：易信科技与博健科技研发的 “双冷源阶梯冷却技术” 通过创新架构设计，实现了高密度场景下的能效突破。本技术的另一大创新是兼容液冷，通过预留液冷支管接口，系统可无缝支持冷板式液冷服务器的部署，同时保留原有列间空调应对部分风冷设备，实现“风液共存”的混合制冷场景。
（2）据2024年4月3日互动易，参股公司湖南英捷高科技有限责任公司是一家专业采用金属粉末注射成形（MIM）技术生产不锈钢、陶瓷、钛合金等各种精密、异形、复杂零件的国家高新技术企业。
（3）公司已形成涵盖纺纱、织布、印染、服装家纺制造的完整产业链。
3、张江高科（600895）：集成电路+光刻机+半年报增长
（1）公司作为张江科学城的重要开发主体，张江科学城运营主体中唯一上市公司，张江科学城已建立起以集成电路、生物医药、人工智能为主导产业。有中国大陆产业链最完整的集成电路布ju；有中国研发机构最集中、研发链条最完善、创新活力最强、新药创制成果最突出的标志性区域。
（2）2025年8月13日投资者互动平台表示，公司通过子公司上海张江浩成创业投资有限公司投资了上海微电子公司22,345万元人民币，持有上海微电子公司10.779%的股权，目前张江浩成仍持有上海微电子公司股权。
（3）公司2025年上半年实现营收17.04亿元和归母净利3.69亿元，分别同比增长39.05%和38.64%，并拟10派0.72元中期分红，占当期净利30.2%。
4、三维通信（002115）：政策刺激+卫星导航+字节跳动（抖音）概念
（1）工业和信息化部近日印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，提出推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用。
（2）公司通信业务涵盖无线覆盖、卫星运营、5G基础设施等，子公司海卫通是国内首家专业服务海事船舶的国际卫星运营商，已服务三千余艘船舶，形成东南亚、中东、欧美协同布ju。
（3）公司子公司巨网科技作为互联网广告行业领航者，与腾讯、字节跳动、快手、百度、微博等众多核心媒体保持长期的深入合作。巨网科技自2019年进入字节跳动（头条）广告服务领域以来，业务取得迅速发展，同时也连续取得字节跳动旗下巨量引擎等平台颁发的荣誉奖项，综合实力现已进入行业前列。与快手的合作发展亦十分迅速，现综合实力已位居行业前列。
