即将反转？社保一季度新进光伏5大龙头 或复制三一重工10倍行情

兄弟们注意了！

又一国家队最新持仓全部曝光——它就是全国社保基金

根据wind数据显示，截止一季度末760家公司出现了社保基金的身影，其中603家上市公司的前十大流通股东中出现了社保基金的身影，146只新进，151只增持。

作为国家队之一的社保基金，是股市长期资金的重要来源之一。截止2025年一季度末，社保基金持有A股流通市值4800亿元。

从社保基金2020年入市以来，截止2023年末，累计投资收益1.68万亿，平均年化收益率约7.4%，其中投资A股平均年化收益率超10%，大幅高于其整体收益率水平，境内股票投资已成为全国社保基金提升投资收益的重要来源。

因此，可以说社保基金重仓的方向有牛股诞生，也是散户投资重要的参考指标。

比如2016年一季度社保基金新进重仓三一重工后，股价从5元附近涨到50元。

比如2020年三季度社保基金新进重仓紫金矿业后，股价从4元附近涨到19元

比如2022年二季度社保基金新进重仓广汇能源后，股价从6元附近涨到15元。

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可以说 ，每次社保基金出手都是大牛股的诞生。

今年一季度，社保资金大胆的抄底了光伏，新进了几家光伏龙头而且进入前十大流通股东中，意味着光伏股价或已触底，要开始进入触底反弹中

经过深度的梳理，2025年一季度社保基金有5家新进伏企业均进入前十大流通股东中，意味着社保基金开启了抄底光伏之路。

第一家：硅片龙头

首先，公司是全球领先的光伏新能源材料（单晶硅为主）供应，2024年光伏硅片出货125.8GW，同比+10.5%，市占率为18.9%，位居行业第一。截至25Q1，公司产能达到200GW，210系列产品出货占比持续提升，外销市占率达到55%以上。

其次，公司组件业务持续升级，24年全年公司组件出货为8.3GW，截至25Q1，公司组件产能24GW，光伏组件出货1.9GW，同比+19%，产销能力进一步提升。截止，2024年末公司在手货币资金128亿元。

第三点，在最新的十大流通股东中，社保基金新进3460万股，位居十大流通股中第八名，意味着社保基金抄底光伏之路开始；北向资金重仓1.16亿股。

第四点，从股价上看，较历史高点跌去了87%，基本上已经是跌无可跌。目前硅片价格已经处于底部，保持在1.7元/片不动，等待产能逐步出清后，硅片价格回升，那么相应的股价也有望进入回升通道中。

第二家：光伏一体化龙头

首先，公司是全球光伏组件一流企业，在光伏行业企业中产业链完整。2024年公司实现电池组件出货79.447GW（含自用1.544GW），同比增长39.2%，组件出货量位居行业前三。2025Q1公司电池组件出货量15.65GW。

其次，公司持续推进全球化产能布局，新一代N型组件效率达24.8%。以及储能系统产品也实现突破，2024年底持有光伏电站规模约3.7GW。截止2024年末，公司在手货币资金达250.88亿元资金储备丰富，能抵抗住行业产能过剩带来的压力。

第三点，在最新的十大流通股东中，社保基金新进3420万股，位居十大流通股中第5名，这是社保基金首次重仓光伏组件领域。北向资金重仓2.37亿股。值得注意的是，前十大流通股东中累计持股占流通股的62%，筹码集中度高。

第四点，股价较历史高点下跌了90%，已经到了跌无可跌，已经跌入个位数。目前组件价格在0.7元/瓦，进一步下跌的空间有限，随着过剩产能逐步完成出清，组件价有望在下半年开始缓慢回升，将改善上市高点业绩。

第三家：硅料及电池片龙头

首先，公司是全球高纯晶硅龙头企业及全球领先的晶硅电池生产企业。2024年，公司高纯晶硅销量为46.76万吨，同比+20.76%，全年产销量约占全国30%，市占率位居全球第一；太阳能电池销量为87.68GW（含自用），同比+8.70%，已连续八年蝉联全球电池出货量榜首，2024年电池全球市占率约14%公司组件销量为45.71GW，同比+46.93%，市场份额稳步提升。

其次，公司已经形从硅料—组件—电池片全产业链布局，具有明显成本优势，具备好的风险抵抗能力。截至25Q1，公司货币资金约291亿元。

第三点，在2025年一季度最新的十大流通股东中，公司控股东加仓1450万股，连续5个季度加仓，累计加仓6177万股；全国社保基金118组合新进重仓3000万股，排在第八名；北向资金重仓1.94亿股。目前十大流通股东中持股占流通股近56%，筹码集中度较高。

第四点，技术上看，股价较历史高点已经跌去了7 6%，基本上消化掉此前的暴涨行情，进入底部的震荡筑底中，随着光伏产业链过剩产能出清，公司作为光伏行业全产业链公司，具有明显的成本优势，在光伏复苏中率先受益。

第四家：全球光伏玻璃龙头

首先，公司是国内第一家打破国际巨头对光伏玻璃的技术和市场垄断的企业

其次，在最新的十大流通股东中，全国社保基金118组合新进重仓1865万股，这也是社保资金首次进入光伏辅材行业中；北向资金重仓2800万股；技术上看，股价较历史高点跌去了75%，已经到了跌无可跌的状态，进入底部震荡筑底中。

第五家：TOPCon电池龙头

首先，公司是全球领先的太阳能电池解决方案提供商，是专业化TOPCon电池龙头；2024年底公司N型TOPcon电池年化产能达到44.4GW，位居行业第一。按公司出货量，公司的N型TOPCon电池全球市场份额达至约24.7%，排名第一，公司的光伏电池全球市场份额达至约17.9%，排名第二。

其次，在最新的十大流通股东中，全国社保基金118组合新进重仓1026万股，排名第四，这是社保基金首次配置N型电池片，代表着国家队开始抄底光伏方向。

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