美股史诗级暴跌，手上的港险保单会受影响吗？

好好一个假期，全球市场都被特朗普搞崩了，

受美国“对等关税政策”的影响，股市、黄金、石油惨遭荼毒，齐刷刷下跌。

面对鹰酱的来势汹汹，兔子还是那么强硬，反手34%的关税给报复了回去。

虽然听上去很舒坦，但现实却让人掉眼泪，

美股继续暴跌，2个交易日直接蒸发了5.4万亿美元，跌幅VIX“恐慌指数”飙涨超50%，

咱大A也是在劫难逃，虽然之前靠着假期休市短暂避过一劫，但今早一开市，全市场逾3000多只个股跌超9%。

放眼望去，绿的让人发慌，只有少数避险资产还是红的，比如黄金、债券、水电...

这个时候，不少香港保险的投资者也开始担忧起来，如果美股继续暴跌，自己的港险保单会不会受到影响？

首先，保司层面来说，受到影响是肯定的，

香港保险是全球资产配置的分红储蓄类产品，

虽然各家香港保险公司的投资策略不同，产品的投资倾向并不一样，有的债券多些，有的股票多些，

但毋庸置疑的是，股权类资产的暴跌，会一定程度影响到保险公司的投资业绩，

比如大多香港保司的资产配置架构，都是以50%-70%权益资产，30%-50%债券资产来配置的，

但是注意了，保司层面受损，不一定代表客户利益受损。

我们以就近的22年美股暴跌为例来看，就明白了，

以香港友邦为例，

这家保险公司就扛住了（标普下跌20%，美股纳指重挫33%），

友邦「充Y未来计划」

以15年买入的保单为例

21年时总现价实现率为107%，

22年时为102%，

23年时为97%，

以16年买入的保单为例

21年时总现价实现率为101%，

22年时为104%，

23年时为101%，

以17年买入的保单为例

21年时总现价实现率为93%，

22年时为106%，

23年时为102%，

从上面的总现价实现率来看，友邦分红始终维持在100%左右，

从投资的体验来看，均是优于个人投资者的，不会像个人投资者一样，动不动涨跌达到30%以上。

持有香港保单的人，今日着实懂了，什么才是稳稳的增值幸福

那保险公司是如何做到的呢？

第一、风险平滑机制

风险平滑机制是香港大型保险公司特有的一种收益管理机制，

当行情好的时候把盈余存起来，

在行情不好的时候把预留的收益释放出来，

相当于旱涝保收，投资者到手的分红其实也是趋于稳定的，不会忽高忽低。

第二、多元化的投资

保险公司不同于散户，保司手上可以投的项目很多，比如长期美国国债，最近在美股下跌的过程中反而逆势持续上涨，走出了牛市行情，

香港保险公司普遍都会配置长期国债，这部分就可以有效对冲美股下跌的风险，

除了债券之外，还有实业资产，一级市场等，比如散户没法进场的另类投资、基建、林地等，这些资产也不会受到股票市场那么大的冲击，

而且保司还可以借助各种衍生品工具，去对冲市场的极端下跌风险，当资产价格大幅打折的时候，还可以借助这些工具来增加仓位。

第三、分批建仓

香港储蓄分红险，除了一次性交清外，还有5年、10年、20年期的缴费方式，

有点像股票的投资策略，分批次买入持仓资产，

避免“买在最高点”或者是“卖在最低点”

这是因为市场具有不可预测性，普通人分不清现在是不是入场的好时机，

选择分批次入场，就算今年美股大跌，买入的资产跌了，

但后面买入的资产升值了，那一涨一跌，风险也被对冲掉了，

最典型的就是我们常听见的基金定投，可以帮我们有效平滑建仓时市场处于高位的风险。

汇率风险也是同样的道理，以5万美元5年交为例，

现在美元兑人民币汇率为7.31，如果一次性缴25万美元，那需要182.75万人民币，

如果分批次缴纳，那今年汇率7.31，明年汇率7.00，后年汇率7.5，然后是7.2，6.8，那只需要179万人民币。

……

总的来说，香港保险公司不同于个人，

除了丰富的投资经验外，还有独特的风险平滑机制，

让投资者的分红收益趋于稳定。

但前提条件还是要长期持有，储蓄分红险保单本身也是偏长期性的资产，只有时间拉长，保司才可以创造最确定的回报，

而如果短期内退保，那收益肯定具有不确定性。