创业板飙涨，航天军工股掀热潮！行情能走多远？

央行降准降息对于实体经济是明显的提振，在“无穷六绝”的市场环境下，选择5月初“放水”的情况并不多，这也说明外围关税问题对于经济的影响还是有的，但是从一些经济政策的实施也是可以尽量抵消的。回到A股市场来看，现阶段最大的问题有2点，一方面是成交量持续低迷仅仅维持万亿元，另一方面是题材板块轮动太快“你追不上”，所以春节后至今的市场赚钱效应并不好。之后可以关注央行放水后，市场资金是否会选择某一到两个政策利好进行阻击，那么市场赚钱效应将会重新回到视野，“五穷”也不会太难受了！

骑牛看熊发现当前军工板块以内需为基本盘的经营确定性相对较强，国产大飞机和国产商发进展有望加速，强调“非美出海”，大飞机加速发展和军贸等景气向上。当前受交付节奏影响，多数军工企业2025Q1 业绩相对较差，但考虑2025年来板块景气趋势好转，重视一季度财报季的重要配置窗口，优选2025Q2 业绩好且中长期成长空间大的核心标的。展望2025 年，“建军百年奋斗目标”任务进入下半场，军工行业订单有望迎来拐点，在服务于提升装备性能或降低装备成本的新技术、以新域新质作战力量为代表的新产品、军贸和军用技术转化带来的新市场方向或蕴含更大弹性。

三大指数集体低开，随后纷纷翻红，两市个股从跌多到涨多，题材板块方面高送转、人脑工程、通信设备等板块表现较强，种业、休闲食品、日用化工等板块表现较差。军工板块延续强势，华伍股份、航天长峰等多股2连板，中航成飞、信测标准等跟涨，军工上游信息化、新材料等上游领域的部分标的在需求、订单甚至业绩层面已出现明显好转迹象，或表明军工板块基本面已进入反弹阶段。

脑机接口概念拉升，爱朋医疗20CM涨停，麒盛科技走出3连板，诚益通、三博脑科等跟涨，5月9日-11日，第七届神经科技国际创新论坛在上海举办，此次论坛聚焦神经调控前沿技术，将探讨自适应脑刺激技术等前沿突破，该技术为癫痫、帕金森病等复杂脑疾病提供了全新治疗手段。CPO概念股开盘拉升，新易盛、中际旭创等多股涨超5%，美国商务部发言人周三表示，特朗普总统计划取消拜登时代对先进人工智能（AI）芯片出口的限制。

上证指数周四低开高走，两市仍然是涨多跌少的局面，只不过在降准降息后，两市涨停个股变少了，这种情况反而要注意资金在博弈指数高度后选择观望和离场。美联储主席鲍威尔在昨日会议上表示，高关税可能导致通胀和失业率上升，现在判断通胀和失业的风险哪种更严重为时过早，美联储继续按兵不动，但特朗普“出招”了，计划撤销拜登政府的AI芯片限制新规，助推美股大盘扭转连日跌势，看来上半年是不可能降息了，3季度也难说了！午后注意上证指数能否在3350点之上稳住。

创业板指数周四早盘出现阳包阴的走势，这样的盘面直接改变了行情的气氛，中小盘题材股有所增长，军工板块热度增强，科技、消费板块在分化中前行。指数越高，面临压力越大的可能，尤其是沪指上行到3400点，可能出现诱多的嫌疑。股票市场处在中美关税角力的核心，得到政策的明显支撑，表现较强，目前要小心向上的驱动不足，尤其是部分高位的品种，补跌概率较大。目前位置多单设置一定的保护，是较为稳妥的策略。午后注意创业板指数能否在2020点之上稳住。

午间要闻：

1.截至5月7日，上交所融资余额报9111.75亿元，较前一交易日增加29.38亿元；深交所融资余额报8809.29亿元，较前一交易日增加42.16亿元；两市合计17921.04亿元，较前一交易日增加71.54亿元。

2.中国央行今日开展1586亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，昨日为1.5%。今日无逆回购到期。