评中金公司三季报：只是国家队而已。三季度净利润22.36 亿，前三季度 65.67 亿，市值1880 亿，2 倍市净率，估值合理。 上数据：第三季度实现营业收入约79.33亿元，同比增长74.78%；实现归属于母公司股东的净利润约22.36亿元，同比增长254.93%。前三季度，中金公司实现营业收入约207.61亿元，同比增长54.36%；实现归属于母公司股东的净利润约65.67亿元，同比增长129.75%。 从数据对比来看，2024 年的业绩数据对市值的支撑是不够的，所以说中金上市之后一路下跌主要还是在消除之前的泡沫。 从估值角度看，2 倍市净率，20 倍左右的动态市盈率，只能说相对合理，但是是否低估，有点勉强。 与之形成对比的是，中信证券的市净率是 1.6，动态市盈率只有 15 倍。 关于业绩的变动，中金公司表示，报告期内手续费、佣金净收入增长，持有及处置以公允价值计量的金融工具产生的收益净额增加，导致营业收入增加，营业收入增长导致营业利润率上升。--这个说法就可以理解为啥三季度业绩和上半年业绩相比为什么这么平滑，三季度这么好的市场氛围只是取得了了前两个季度平均的业绩，说明公司的进取能力不足。 所以我的判断是：还得是国家队，也只是国家队。如此而已。
