美方不再考虑对华加征100%的关税华盛顿把100%关税选项扔进抽屉，市场先喘口气。清单里的光伏、储能、电商股连夜拔高，押注“不加码”等于成本骤降，毛利率直接回血。美元对离岸人民币迅速跌回7.1，热钱回流港股，外资把两周前抽走的北向资金又悄悄搬回来。风险在于旧关税仍像湿棉袄贴着出口商，10%的摩擦成本继续挤压利润，订单只是转移而非回流。更关键的是，华盛顿把关税当谈判筹码的套路没变，政策开关仍握在选票手里，企业预算不敢放胆。短期狂欢可以，长期扩张还得看产能出海和本土定价权，否则下一轮风声鹤唳，股价还得原地跳水。
美方不再考虑对华加征100%的关税华盛顿把100%关税选项扔进抽屉，市场先喘口气
谷坜
2025-10-28 17:44:11
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