中国取消进口巴西大豆，转购阿根廷大豆，主要是巴西自己作的。巴西谷物出口商协会本预计全年对中国出口达1.1亿吨，卖家就飘了。英国《金融时报》报道，巴西豆价比美国贵66.1美元-吨。南美收获季快结束，他们卖了四分之三库存还捂着货，想等中美贸易摩擦炒高价格。 说起大豆这事儿，得从巴西那边说起。巴西作为全球头号大豆出口国，本来对中国市场依赖得紧，今年前几个月出口量就稳稳占了七成多份额。巴西全国谷物出口商协会也就是ANEC，早早放话全年对华出口能冲到1.1亿吨，创下新高。这数字一出，巴西粮商们底气十足，觉得中国买家离不开自家货源。结果呢，南美收获季眼瞅着收尾，他们卖掉四分之三库存后就开始捂着剩下的货不放手。为什么？就指望中美贸易摩擦能继续搅和，把价格再往上顶一顶。谁知这步棋走得太飘，彻底把自己坑了。 巴西粮商这操作，说白了就是典型的坐地起价。收获季快结束时，巴西大豆港口报价直接拉高，比美国同类产品贵出66.1美元每吨。这数据出自英国《金融时报》的报道，点明巴西Paranaguá港的豆价飙到每吨396.60美元，而美国墨西哥湾的才330.50美元。 溢价这么大，巴西卖家还想借着中美贸易战的东风多赚一笔。贸易摩擦下，中国本来就对美国大豆加了关税，转头加大巴西采购，结果巴西不满足现状，非要趁热打铁抬价。ANEC的预测本来是基于中国需求强劲做出来的，可他们没想到，买家也不是傻子，不会无底线接盘。 中国进口大豆一年上亿吨，主要用来榨油做饲料，压根儿经不起这种价格波动。巴西报价一涨，中国采购团队直接按下暂停键，12月和明年1月的合同全停了。数据显示，今年前8个月中国从巴西拿了7300多万吨大豆，占比71.6%，美国只剩20%出头。 巴西这么一抬价，等于是自己堵了自家路。中国买家不惯着这毛病，转身就把目光投向其他南美供应商。阿根廷这时候正好赶上趟儿，9月22日政府突然宣布临时取消谷物出口预扣税，大豆出口税率直降到0%，一直持续到10月底或出口额达70亿美元为止。 这政策一出，阿根廷大豆瞬间竞争力爆棚，价格比美国低100到150美元每吨，中国买家哪有不抢的道理。 反应速度快得惊人，9月底短短两天，中国就敲定20船阿根廷大豆，总量约130万吨。其中大部分11月装运，20%留到明年4月阿根廷新季收获后。 阿根廷大豆出口税本是26%，副产品如豆粕和豆油是24.5%，一降到底，外汇收入立马见效。中国大豆产业协会消息也证实，这批货主要补第四季度库存，本来是美国货的主场，现在全让位了。巴西那边呢，200万吨大豆直接积压港口，仓储费蹭蹭上涨，粮商们肠子都悔青了。ANEC的1.1亿吨预测，现在看来得大打折扣，10月出口预期虽上调到734万吨，但整体势头明显弱了。 这事儿搁谁身上都得掂量掂量，市场不是慈善堂，价格敏感度高着呢。中国进口多元化早几年就提上日程，巴西占大头没错，但阿根廷、美国甚至俄罗斯乌克兰玉米都能顶上。巴西抬价这手，表面看是赌中美摩擦升级，实际忽略了中国买家的灵活性。贸易战打到现在，巴西本该是最大赢家，转嫁美国份额，可贪心不足蛇吞象，结果让阿根廷捡了便宜。阿根廷总统米莱上台后就推经济自由化，这税改就是一环，旨在拉外汇稳比索。短期看，中国订单帮阿根廷出口创纪录，长远说，也提醒巴西得学着点，别总想着单方面涨价。 回头瞧瞧整个链条，巴西大豆产量今年预计1.7亿吨以上，远超美国的1.2亿吨，本该稳坐头把交椅。 可惜，出口商过度依赖中国市场，忽略了全球竞争。FT报道里提的溢价，本是2018年贸易战高峰的翻版，那时候巴西也这么干过，结果中国转向阿根廷采购，巴西库存一度烂在手里。今年重演，巴西粮商的教训更大。ANEC数据还显示，10月巴西大豆出口712万吨，比去年同期多270万吨，但11-12月800万吨计划，现在不确定因素堆积。 中国买家这波操作，不仅稳了自家供应链，还给巴西敲了警钟：合作得互利，别总想独吞蛋糕。 再说阿根廷这头，税改后大豆、玉米、小麦全线受益。全球豆市本就承压，美国中西部粮仓爆满，中国又不买，价格低迷。阿根廷零关税一出，直接搅局，美豆出口雪上加霜。美国议员都急眼了，直呼被“背刺”。 中国追加订单后，阿根廷潘帕斯平原的农场主们忙活起来，新季播种面积估计得扩。相比巴西的热带气候，阿根廷产量虽低点，但品质稳定，加工副产品出口也强。这次130万吨订单，相当于阿根廷去年对中国出口的半年量，外汇进账至少几十亿美元。 巴西呢，现在得赶紧调整。ANEC已经在修正预测，强调地缘风险。粮商们转向欧盟和印度市场，但中国份额掉得快，短期难补。仓储成本、港口拥堵，这些问题堆一块儿，巴西农业部估计得出面协调。长远看，巴西大豆仍是中国主力，占进口八成不是吹的，但这次事件暴露了定价机制的短板。买家有选择，卖家得尊重市场规律。贸易摩擦这把火，烧着烧着就把巴西自己烫了手。
