高盛：AI大模型的尽头是电力。那Ai电力这块，我们应该看什么。今天就研究这个课题

高盛：AI大模型的尽头是电力。那Ai电力这块，我们应该看什么。今天就研究这个课题。 适合中长线逻辑，错过PCB，存储的别再错过了。因为这可能是AI最后一块预期差。 基于高盛说的6p中的3条主线，要符合可靠性、可获得性、效率其中之一。 6p指的是 Power（电力） Pipes（输配电基础设施） Plants（发电厂） Players（电力运营商） Policy（政策） Performance（效率与可靠性） （图三）已经整理好了，其中核聚变，储能，液冷，还有一个没怎么炒过的就是-变压器。 其实也炒过，但热度不高。但我们回过头看，从十一开始，核聚变因为利好急速拉了一波又回落后，这半个月的题材也是起起落落。 但你去看这几个，华明、思源、科陆、四方。都在趋势中接近新高。不知道多少人还记得23 24年华明默默涨了四五倍了，等人发现已是顶部。 那现在是顶还是底？ 华明装备：中报净利润：3.68亿元，同比增长 17.17%。（建立在去年历史最高利润上） 思源电气：三季报21.91亿元，同比增长 46.94%（同样去年历史最高，但今年三季报利润已超去年全年！海外订单增长） 科陆电子：三季报2.3亿元，增长250%，得益于储能业务增长。（同时拥有固态变压器） 四方股份：中报净利润4.76亿元，同比增长12.41%，拥有固态变压器核心技术壁垒。 核心中军思源，预期差弹性四方。（行业分析，仅供参考）