一觉醒来，全球资本市场又来一坨大的。美股大幅跳水杀跌，川总出货完毕，反手一个空单

一觉醒来，全球资本市场又来一坨大的。美股大幅跳水杀跌，川总出货完毕，反手一个空单。可以说节后的几发子弹都是我们先开出的，稀土出口从各个角度，包括7nm以下的芯片制造方向全面管控，一些新材料也进一步管控，制裁公司的名单也一批又一批。昨夜又是朝国内营收占比超过46%的芯片巨头高通开炮，颇有反守为攻的态势。川总先是痛失诺奖，然后又被我们的组合拳爆锤，直接恼羞成怒。要求进一步在经贸领域反击，并扬言向我们买了那么多商品，现在要重新考虑，且考虑制定新的反击方向。加上美国政府停摆影响持续扩大，美股直接跳水，创4月贸易战以来最大跌幅。 A股周五先一步杀跌，一是引领本轮上涨的科技巨头融资担保比例调整为0，引发市场猜测监管升级意图。二是节后一系列组合拳，势必会引发升级行动，聪明资金先行避险。盘后融资担保比例重新回调，传递该行为确实为触发规则而调整，并非监管加强原因。所以周五的下跌周一本应修复，但美股大跌会否传导，仍是较大变数。简单说几句我的观点。首先这轮反击我们是发起方，反攻的号角已经吹响，那么就不会一下子就结束。而且川是个睚眦必报的德行，也不会说打碎牙齿往肚里咽。所以大的博弈还会有进一步升级的可能。二是这轮反击是从科技开始，先是英伟达的出口限制，到我们的进口限购。后国产采购要求的变化。然后是稀土的全面限制，切断你的原料供应，最后是清理向高通这类国内营收占比近5成左右的芯片巨头。整体来说就是科技方向的硬脱钩，而且是我们主动的硬脱钩。高端的不卖？低端的我也不买了。节点也说的很清楚了，就是7nm以下，例如高通反垄断调查所涉及的公司，就是以色列的一家公司，结合内塔之前的言论，我们对于纯血国产芯片的需求是迫切的。科技方向我们国产能不能完全替代，答案是当然不能。无论是产能，工艺，还是性能，生态，都无法实现全面替代，但是目前看来并不想再等了，我判断接下来如果停止采购国外的，国内的即使意思差点也会出现非常短缺的情况。基于以上分析，我判断下周，硬科技(代工，国产服务器，光刻机，AI芯片)等方向问题不大，虽然是高位，但逻辑仍在加上。稀土长期利好，短期利空，稀土的价值越来越凸显，但是如果卖不出去，那么短期的业绩势必不会太好看，之前是涨价加小幅出口，业绩还增长不少，但如果是全面禁止出口，那么短期就不太好说了。新能源，汽车，家电，这类出口占比大的方向，情绪上比较难受，医药方向也会有点难受，这类方向随时会被川那边新增的一些政策影响。黄金和黄金股是两码事，有矿的还好点，卖金饰的就比较难受，涨的再高卖不出去有什么用。银行保险希望下周一用不到吧，如果用国货自主撑起来，整体情绪还不会差。稳住前半场，大家也就情绪稳定一些。如果用银行保险硬顶，那大概率是顶不住的。我周五刚加仓，心情不佳，倒是也不慌。

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