商务部已在2025年9月13日对原产于美国的相关模拟芯片发起反倾销立案调查，这是迟来的喜讯，其实早就该调查了。 当前的市场格局告诉我们两个事实：一是中国已经是全球最大的模拟芯片市场，2022年占比约36%，到2027年这一比重预计会升到43%；二是国内自给率还很低，2023年左右仅在十五个百分点上下。换句话说，需求大而自生产能不足，是结构性机会的来源。 在供给端，美国老牌巨头占据明显优势——德州仪器、亚德诺在全球市场长期分走重要份额（2021年TI约19%、ADI约13%）。这就是为什么一次针对美系产品的调查，会带来立竿见影的市场预期变化。 更有意思的是，在调查启动前，已有媒体披露德州仪器对中国客户进行了大规模涨价，涉及数万款型号、涨幅在10%到30%之间。涨价+潜在关税，把美系产品的价格优势撕开了口子，短期内下游厂商为控成本更有动力导入国产替代。 模拟芯片不像先进制程那样靠极限工艺吃饭，很多通用接口、总线收发器、隔离器等，长期运行在40nm、90nm这种成熟节点。国内代工厂在这些工艺上的产能和良率已具有竞争力，甚至在某些少部分领域还有点产能过剩。 模拟芯片看似电路简单，却高度依赖经验、工艺匹配和量产验证。国内企业应把握这次窗口做三件事：把产品导入链条、把产能转成稳定供货能力、把新增利润反哺到设计与测试的迭代上。市场份额一旦扩大，资金和样品机会都会跟着来，研发投入就有了进一步的正向反馈。 结论很直接：这是又一次非对称博弈的开始和切入点。对手有技术长板，我方有市场和成熟制程的数量优势。把能打的阵地守住并扩大就是胜负关键。 现在的任务，不是匆忙去和人抢先进节点，而是在这片能赢的战场上，一寸一寸把阵地拿回——哪怕过程里会有些磕磕绊绊。
