9.7周观点：Anthropic断供中国，国内AI生态需培育补强
1、Anthropic断供中国，国内模型企业强势回应。9月5日晚，美国AI独角兽Anthropic官网公告：其旗下的Claude系列模型，将立即停止向多数股权由中国资本持有的公司提供服务。公告明确指出，此举是为“应对法律、监管与国家安全风险”。限制范围被精准定义为“直接或间接由中国实体控制（占股比例超过50%）的企业”，无论其注册地。
中国大模型智谱AI立刻回应：高调推出“Claude API用户特别搬家计划”。Kimi随即发布其最新的K2-0905模型，其表现已经与Claude 3.7不相上下，甚至在一些中文特定任务上更优。
01Founder表示：当他们试图按下暂停键时，却无意中踩下了对手的油门。
2、原则上不采购特供版芯片。Anthropic仍是企业行为，芯片断供却一直是国家法律行为。我们原则上不采购特供版芯片。战略上，1）要么放开了供应正版芯片GB200/300等，正面在模型与应用侧市场竞争；2）要么培育国产AI生态，自己的模型、自己的芯片、自己的数据、自己的生态应用，拒绝倾销。原则上不采购特供版芯片，战略是正确的，也是坚定的。
3、国产芯片完全能胜任推理场景，但仍需补强训练场景。经过几年的磨合适配，国产芯片已经完全能胜任大模型推理场景，比拼的主要是成本与效率，而成本问题有很多其他方式可以弥补。但训练场景受限于国产卡集群能力，仍有较大的能力差距；预计明年910d、690/790等新一代芯片将主要面向大集群训练场景，补齐短板问题。综合考虑，预计2026年国内市场国产芯片占比将超过50%。
8000亿元中国GPU市场，40%净利率，3200亿元利润，30PE，十万亿GPU市值空间，容纳两到三家万亿企业。
