瑞芯微：预计上半年净利润同比增长185%到195%。乐鑫科技：预计 2025 年上半年营业收入 12.2 亿元到 12.5 亿元（同比增长 33% 到 36%，归属于母公司所有者的净利润 2.5 亿元到 2.7 亿元（同比增长 65% 到 78%）。 两个端侧分支的公司半年报业绩非常亮眼，能出人工智能正在快速向前推进，也证实了我一直以来以来看好端侧的逻辑。 另外一种看法其实也能成立，从这两个公司的业绩增速其实大部分也能反推半导体产业链景气度也在上升，上下游包括设计、设备、材料、制造等大概率都在上行周期。就股市的操作而言，我认为这里反推的逻辑可能蕴藏着比较大的机会。 道理很简单，如果一个卖水的业绩增长了十倍，相对应的矿泉水瓶的包装销量理论涨幅也应该是十倍。
