周末了，我梳理下自己的持仓吧。

1、港股，上周减了小米，加了阿里。阿里现在是港股的第一重仓，小米和腾讯差不多仓位。这个动作我是从估值角度做出的，小米现在的估值是透支到了明年了，但远没有某些20多块钱就想做空小米的人说的泡沫的，这个完全属于对小米的小白认知。小米从汽车订单的交付排队周期以及YU7的热度看，今年明年满产几乎是9成9的事情，这么高的确定性下，明年500-600亿利润是可以期待的。这三个我都看好，但我把仓位调整到相对更便宜点的阿里，心里还是想做点超额收益，不知道市场会不会如我愿。当然三个一起涨，也是我乐见的。

2、A股的仓位我前几天我做了比较大的调仓，加了麦米和禾望。一个一个说。

制冷剂的仓位没啥好说的，单一最大尺寸，一直锁仓中。下周估计还有提价，下下周长协预期4.5w左右。下个月一季报预计8亿附近。这些都是催化剂，不知道哪个能点燃。制冷剂现在最大的问题就是没有买盘，完全不在市场的交易视野里。但如果真起来了，可能就是一个月走完一年的走势。这部分仓位我会等到那一刻的。

麦米最近十几个交易日我连买了十天，买成第二重仓了。估值看50块附近的麦米是真的便宜的，现在只能说合理。但好在数据中心电源这个未来几年的超级大贝塔上，享受点估值溢价我觉得没啥问题。何况麦米是北美链和国产链的交汇点，都收益的。所以前阵子随着北美链的下杀，我就说麦米是肯定被错杀了。前几天爆出的HV­DC的新方案，也可以看出麦米的研发实力,2500个研发人员，每年研发近10亿，这不是个小数目，尤其对这种2-300亿的公司来说。如果这个ra­ck的方案能被英伟达在GB300甚至ru­b­in架构里采纳，那随便拍下计算器，就知道麦米现在是严重低估的。按照目前的消息来看，英伟达很可能会采用台达和麦米双方案以适用不同客户的需求。这是一个非常大的看涨期权，期待下周的GTC大会能有啥新消息。如果落空，原来的业务也能维持现在的市值。管理层就不用太多说了，跟英维克，汇川他们一起从华为艾默生体系出来的，技术男的管理层，有现代企业管理意识，财务也算干净。巧合的是，这三家公司现在都成为了国内各自细分的龙头，这是巧合，还是不巧合呢？？

禾望这票，我是抄了我一个比较信任的投资朋友的作业的。但毕竟不是自己的作业，管理层又不沟通，我找不到任何资料。因此一直仓位不大。这次年报打消了我很多顾虑，超预期的主业拐点出现，单季度3亿利润。今年我估计主业应该也有7-8亿左右利润。HV­DC一直传跟维谛合作，这块如果做成是可能再造一个禾望的。静态20pe的一个热门赛道股，又是净利润断层票，又有HV­DC的看涨期权，周五不买啥时候买？？

恒科在简单提一句吧。我为了抄底北美链，0.81卖了恒科，0.78接回来一半。如果不下来就算了，下来的话，我会接回另一半的。

周五持仓调整完后，集中度就已经比较高了，主要是在制冷剂，麦米，禾望，恒科了，还有零零散散的一些打野票的仓位，加起来也还有几个点。

趁着周末梳理下持仓，过阵子再来回头看。

$小米集团-W(01810)$ $巨化股份(SH600160)$ $麦格米特(SZ002851)$