【今日看盘】说你是你就是，不是也是；说不是就不是，是也不是。
特斯拉与Meta这两天的走势告诉我们，即便在美股，投资者行为有时也未见得理性，但背后的逻辑其实更值得我们深究，尤其是当科技巨头动向+国内产业验证成为A股一个经典研究抄送范式的时候。
为什么这么说？
特斯拉前天的财报差到离谱，净利跌55%，经营性现金流跌90%，毛利率从19.3%退步到17.4%。结果马斯克一通电话解说，前天涨了1.85%，昨夜今晨更大涨12%。此前连续七天股价滑扶梯的衰样突然反转。至于Meta的财报，无论是Q1营收数据还是每股净利润，还都高于华尔街的预期，但小扎得到的却是盘后大跌16%的当头一棒。
我过去再三告诉过大家，炒股炒的是预期。现在，投资者无视这两家公司过往财务表现，只关注另外一些关于“未来”的信息。比如，为了应对近40家中国新能源车企在过去一个月内的高频降价，特斯拉也要快速推出自己的廉价车，而且还要搞“零首付”。更重要的是在AI上加力，去年末的算力投入还是15000“等效H100GPUS”，三个月后已变成了37000“等效H100GPUS”。预计在这个全球最有想象力的产业领域，他即将超过腾讯、甲骨文、亚马逊和谷歌。
至于Meta，关键是二季度收入指引不高，又调高了支出计划。在AI技术大变革的关键时期，巨头们加大投入无可厚非，但是如果不能在收入项上产生足够的想象力和实质的推动力，那就是大问题。
到底是，还是不是？其实很多东西就在那里，就看你选择相信哪个。
就像港股，村里发布了5项资本市场对港合作措施当然起到了不小的作用，但说全归因于此也有失偏颇。一方面是之前跌过了头需要修复，一方面很多企业开始自救的动作，而且落实得非常到位。
特别是腾讯，今年准备回购1300亿，不仅比之前的计划高出了30%，甚至还高于南非大股东的售股金额。大家看到了它12倍的PE，5%的股息率，每年股本缩3%，预期增长超过10%，再加上又有现金牛的新产品入市，所以说3月末开始到现在一路拉涨。
再加上美团，京东、快手，F4本周的前三天涨幅均超过了10%，最少的百度都有6%，帮助恒生指数站稳了17000点，恒生科技指数表现就更加亮眼。据说南向资金已连续18个交易日增持了港股，创下历史记录，光是今天又有20亿流入香江。
涨多了当然就要歇歇脚。今天恒生科技指数小幅回调，非常正常。但要注意，商汤科技还在高歌猛进，昨天涨了31%，今天又是接近14%。至于理由就是商汤新的AI大模型响应速度已达到了0.4秒，大幅超过客户之前的要求。但即便这样，大涨后的商汤市值也就才300亿港币，而它的历史最高点是3246亿。
港股在回血，A股在徘徊。
3000点的心魔，不仅是之前获利盘的进退维谷，也是临近五一前投资者小心至上的真实反应。不敢大涨，也不敢大跌，持续缩量整理，在部分小概念题材上大做文章，偶尔利用个别公司的财报倒仓，四月倒数第二周的股市一直保持着这样的风格。
今天的成交量一如既往的低，沪深两市也就7734亿，比昨天又少了209亿，上涨公司2938家，下跌2237家，主力净流出161.6亿。而北上今天虽然是净买入但主要在沪上，共9.21亿，深圳那边就流出了5.72亿。
YYDS今天只能说是不过不失。工行涨了0.37%，中行涨了0.43%，农行涨了1.34%，建行方面则是不涨也不跌；招行和兴业的表现还算不错，分别有2.81%和1.63%；两桶油，一个1.05%，一个0.77%；中移动跌了0.52%，长江电力是负0.35%。
最近关于以YYDS为代表的传统红利板块或高息板块，似乎有些“看久生厌”的感觉，反而倒是AI算力、低空经济、机器人这三剑客开始变得活跃起来。
怎么看待这个现象呢？
首先当然没有永远亢奋的板块，何况高息股走红本来就有中特估这样的政策性推力帮助，也是全市场风格转为防御的保守风格所致。而后三位，相对而言更具备风险博弈特质。
但博傻行为从来不会断绝。中衡设计趁低空经济浪潮，到今天已经7连板了，其实不过就是一纸500万的合同，但交易所的问询挡不住小散的热情。这和小妖春光科技很像，后者先是6连板，紧接着3跌停，今天又是涨停。这两家公司的总市值一个不足37亿，一个不到24亿。炒微盘股的风气是村里面重点打击的方向，但有人偏要向虎山行。
今天市场上前五位的上涨板块分别是5.54%的钛白粉，3.48%的peek新材料，3.21%的肝素，2.56%的高带宽内存，2.43%的磷化工。
关于钛白粉板块要多说两句，很多人目前都将它当作又一个锂在炒作。但要记住，中国的钛储量占到全球三成以上，位居世界第一。而钛在所有金属元素中，也仅少于锂铁镁排在第四。去年的钒钛消费确实长增长了一倍，价格也在涨，但钛的问题主要是深加工能力以及民用化的程度，现在说有可能在消费电子上突破。但A股从来就是炒的提前量，这一点我在之前已经反复说过多次了。
盘后有消息传来，日本央行可能在周五也就是明天干预市场。尽管人民币兑美元这一段时间偏弱，但比日元要好很多。后者已是1990年以来最软的时刻。而中国央行最近相比较之下要镇定的多，对7.26的态度也非常微妙。
多提一句，布林肯已经来了，在上海时住在和平饭店还去了趟城隍庙，也不知道去烧香了没有。但外部舆论，对领命而来又诚意不够的布先生并不看好。毕竟我们还在卖美债，而且坚决不会卖TikTok。(本文数据来自：choice数据)
一句话点评：炒小妖。
