【财务点评】 财务亮点： 1.近三年营业收入高速上升；净利润爆发式上涨； 2.盈利能力优秀，位于同行领先水平； 3.经营活动创造现金能力强，持续为企业“造血”。 风险提示： 1.三季度营业收入和净利润增速放缓。 2.偿债能力较弱。 【成长能力】
1.三季报营收106.7亿元，同比增长4.04% 2.净利润27.63亿元，同比增长9.47% 【盈利能力】 1.三季度毛利率41.3%，略有上升，位于同行中等水平。 2.2022年ROE为18.9%，高于同行业平均。 【估值】 🌟截至2023年11月24日收盘，市盈率（TTM）为26.14倍（83.76元）。 🌟近5年市盈率估值：70分位值为93.5倍（300元），30分位值为40倍（128元）。 🌟当前低估，距70分位值有258%的空间。 【其他】 1.药明康德属于医药研发服务行业的龙头企业，行业前景广阔，公司的商业模式属于医药行业的“卖水人”，旱涝保收，个人认为这个赚钱模式非常好。 2.药明康德的营业收入有83%都在境外，所以会有一定的风险，但考虑到近期关系缓和，这个风险暂时稳定。 3.大股东近几年减持比较频繁，会影响市场对其投资信心。但新规后大股东减持不能那么随意了，预计接下来的一两年减持行为会有所收敛。 4.综合考虑各方因素，结合当前估值，我认为药明康德还是值得长期投资的。 以上分析，仅供参考。