关于军工
目前军工行业处于从业绩预期到业绩兑现的转折点，“924”以来板块最高涨幅达50%，反映的是新周期增长预期，2025年即将进入业绩兑现阶段，板块结构性、分化性特点或将愈加明显。随着军队人事调整和相关制度改革的逐步落地，“十四五”后期订单有望逐步下发，积压叠加新增需求，行业订单和2025年的业绩增速有望企稳回升。军工行业已逐步进入新一轮周期，由“量价齐升”过渡到“量增价稳”阶段，由“平台放量”过渡到“建体系，补短板，走出去”阶段，由“全面增长”过渡到“结构性增长”阶段，或将开启第二轮结构性周期复苏。
