全球对冲基金持续爆买。
据高盛最新发布的报告，全球对冲基金对人工智能相关技术硬件的敞口在10月达到了最高水平，并大举买入半导体及相关芯片行业股票。与此同时，受益于人工智能浪潮，存储芯片“超级周期”正全面加速，三星电子、SK海力士已将其DRAM和NAND闪存的价格上调最高达30%。
另外，高盛在最新发布的报告中，上调了对中国头部云厂商的资本开支预测，AI推理需求激增将推动阿里巴巴、字节跳动等巨头持续加码投资，预计阿里巴巴在2026至2028财年的合计资本开支将达到4600亿元人民币，远高于该公司此前3800亿元的目标。
全球对冲基金爆买
高盛在客户报告中表示，自2016年开始跟踪数据以来，对冲基金对人工智能相关技术硬件的敞口在今年10月份达到了最高水平。这意味着，投机资金可能认为人工智能市场还将继续上涨。
高盛表示，全球对冲基金10月大量买入半导体及相关芯片行业股票，股票买盘集中在多头仓位，押注亚洲和美国公司的股票将上涨。
BCA Research首席美国投资策略师道格·佩塔（Doug Peta）也在报告中表示，在当下的美股市场中，那些但凡是与人工智能相关、尤其是能够从人工智能中获得投资或改善业务的公司股价正在蓬勃上涨，而那些与人工智能概念没有联系的公司的市场表现明显落后。
高盛表示，对冲基金对科技股的热情正在发生转变。投机者已经减少了在美国电力公司的交易——这些电力公司此前一直被认为是为人工智能及其研发提供动力的重要后援力量。
高盛进一步指出，对冲基金的热情开始愈发转向半导体及其相关设备，这一转变开始于9月。
此外，高盛还在报告中指出，这些对冲基金已经不再普遍关注那些最大的科技公司，即所谓的“科技七巨头”（Magnificent Seven），转而开始更关注与人工智能概念相关的、体量更小的公司。
高盛表示，对亚洲科技公司的买入推动了新兴市场（除中国以外）的整体资金流入，而对冲基金对于中国市场的押注头寸已达到“多年新高”。
从产业链的情况来看，受益于人工智能浪潮，存储芯片正迎来“超级周期”。
据《韩国经济日报》报道，三星电子、SK海力士等主要内存供应商，将在今年第四季度继续向客户调整报价。幅度上，包括DRAM和NAND在内存储产品价格将上调高达30%，从而顺应AI驱动的存储芯片需求激增趋势。
根据花旗集团和摩根士丹利在其半导体行业分析报告中所预测，第四季度DRAM平均售价将上涨25%—26%，比上一季度上涨10%以上，涨价热潮或进一步加剧。
根据摩根士丹利预测，今年包括谷歌、亚马逊、Meta、微软在内的科技巨头，将在人工智能基础设施上投入4000亿美元。
随着人工智能投资从大容量数据训练转向推理，DRAM需求增长也有望跑出加速度。根据韩国KB证券研究主管Jeff Kim预计，若当前涨势持续，明年非HBM内存芯片的盈利能力甚至可能将超越HBM。
