热点情报
芯片迎来重大利好
据高盛最新发布的报告，全球对冲基金对人工智能相关技术硬件的敞口在10月达到了最高水平，并大举买入半导体及相关芯片行业股票。与此同时，受益于人工智能浪潮，存储芯片“超级周期”正全面加速，三星电子、SK海力士已将其DRAM和NAND闪存的价格上调最高达30%。
另外，高盛在最新发布的报告中，上调了对中国头部云厂商的资本开支预测，AI推理需求激增将推动阿里巴巴、字节跳动等巨头持续加码投资，预计阿里巴巴在2026至2028财年的合计资本开支将达到4600亿元人民币，远高于该公司此前3800亿元的目标。
养老基金最新重仓股曝光
近段时间，A股上市公司三季报加速披露，前十大流通股东数据透露出机构行踪。数据显示，截至10月24日，养老基金三季度新进入20家个股的前十大流通股东名单。其中，鼎通科技新增养老基金持股家数最多，达到2家。
此外，北方铜业、海油工程、艾比森、湖北宜化、东华测试、圣晖集成、精锻科技、盛弘股份、同飞股份、海油发展、中铁装配、恒辉安防、值得买、凯因科技、科拓生物、润本股份等养老基金持股家数均新增1家。
QFII最新调仓路径浮现
随着A股上市公司三季报陆续披露，QFII机构的最新持仓路径也逐渐清晰。截至目前，已有190只重仓股披露在册，分布于来自29家外资机构的持仓组合中。从目前已披露的情况看，部分主权财富基金出现明显调仓行为，不仅加大了对重点板块的布局，也有机构选择逐步减持部分高位标的。
在已披露的主权类QFII中，阿布扎比投资局、澳门金融管理局与香港金融管理局仍是主要活跃机构。其中，阿布扎比投资局在三季度显著增持，当前披露的数据看，该机构持有6只A股，包括宝丰能源、中材科技、迪安诊断、成飞集成、博苑股份及北新建材，总持仓市值达17.64亿元。
另外，高盛集团持有19只股票，总市值7.71亿元，重仓个股集中于盛屯矿业、汇金股份与锌业股份等资源与化工类标的；美林证券持有5只股票，其中海大集团一只个股市值即达7.66亿元；而瑞银环球资产管理仅持有承德露露与广汇能源，市值合计约3.17亿元，布局更为精简。
沐曦股份IPO过会
10月24日，国内高性能通用GPU产品领军企业沐曦集成电路（上海）股份有限公司IPO申请成功通过上交所科创板上市委会议审议。有分析人士指出，科创板对于国产GPU企业的高效审核过会行为本身与高质量发展的精神高度契合，其风向标意义不言自明。
券商板块三季报频传喜讯
上市券商2025年三季报陆续披露，整体业绩呈现高增长态势。10月24日晚间，“券商一哥”中信证券披露三季报。数据显示，中信证券前三季度实现营业收入558.15亿元，同比增长32.70%；净利润为231.59亿元，同比增长37.86%。
同日晚间，东方财富也披露了三季报。第三季度实现营业总收入47.33亿元，同比大增100.65%；实现净利润35.3亿元，同比增长77.74%。值得关注的是，公司前三季度净利润已逼近去年全年水平，2024年全年净利润为96.1亿元。
开源证券表示，今年三季度交易活跃度和两融规模提升明显，叠加低基数，预计券商三季报业绩同比增速有望进一步扩大。展望未来，投行、衍生品和公募业务等业务有望接续改善，头部券商海外业务崛起和内生增长导向有望驱动本轮头部券商ROE扩张。
本周超477亿元市值限售股解禁
数据显示，本周共有48家公司的限售股相继迎来解禁，解禁股份数量总计达37.77亿股。以最新收盘价进行计算，此次解禁的总市值高达477.01亿元。
从解禁市值来看，位居前三的分别是：厦门银行，解禁市值为90.14亿元；箭牌家居，解禁市值为51.46亿元；伟测科技，解禁市值为40.48亿元。
重要提醒
本周（10月27日—10月31日）有3只新股发行。周一：丰倍生物；周二：中诚咨询、德力佳。
央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年10月27日（周一），中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展9000亿元MLF操作，期限为1年期。
重要预告
2025金融街论坛年会将于10月27日至30日在北京金融街举行，“一行两局一会”主要负责人将做主题演讲。论坛年会将聚焦推动全球金融高质量发展，呼吁进一步凝聚创新共识、激发变革动力、推进重塑行动，共同构建更具韧性、包容性和可持续性的全球金融体系。
其他盘前要闻：
1．当升科技：固态电池材料已经实现20吨级以上批量供货。
2．药明康德：前三季度净利润为120.76亿元，同比增长84.84%。
3．银河证券：医药板块估值近期已呈现显著结构性修复趋势。
4．天风证券：建议重视自主育种崛起机会及掌握引种替代资源的白鸡龙头。
5．华为官网更新余承东职位信息，余承东增任产品投资委员会主任。同时，余承东仍然担任华为常务董事、终端BG董事长。
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