财政部、人民银行、金融监管总局联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》。以下是对该方案的解读： 政策背景：为贯彻落实党中央、国务院关于大力提振消费、全方位扩大国内需求的决策部署，根据《提振消费专项行动方案》中关于2025年对符合条件的个人消费贷款给予财政贴息的要求，制定了该方案，旨在发挥财政资金作用，降低居民消费信贷成本，释放消费潜力，促进经济向好发展。 支持范围：2025年9月1日至2026年8月31日期间，居民个人使用特定贷款经办机构发放的、实际用于消费的个人消费贷款（不含信用卡业务）可享受贴息。包括单笔5万元以下消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育等重点领域消费，5万元以上消费以5万元额度为上限贴息。 贴息标准：年贴息比例为1个百分点，最高不超贷款合同利率的50%。中央财政承担贴息资金的90%，省级财政承担10%。每名借款人在一家贷款经办机构可享受的全部个人消费贷款累计贴息上限为3000元，其中单笔5万元以下的个人消费贷款累计贴息上限为1000元。 贷款经办机构：包括6家国有大型商业银行、12家全国性股份制商业银行以及5家其他个人消费贷款发放机构（包括深圳前海微众银行、重庆蚂蚁消费金融、招联消费金融、兴业消费金融、中银消费金融），鼓励地方财政部门对其他机构贴息，扩大政策覆盖面。 政策影响：对居民而言，可降低消费贷款成本，提高消费积极性。对企业来说，居民消费需求扩大，能带动家电、汽车等制造业及文化旅游等服务业发展，利于稳定经济增长和就业。从财政资金角度看，贴息政策可发挥杠杆作用，撬动更大资金规模，提高财政资金使用效率。 ………………………………… 《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》主要利好消费相关板块和银行板块，具体如下： 汽车板块：方案明确将家用汽车领域纳入贴息范围，包括汽车购置、车辆保险及维修等。贴息政策可降低消费者购车成本，激发购车需求，尤其是对有购车意向但因资金压力犹豫的消费者，能有效刺激其消费，进而推动汽车销量增长，利好汽车生产企业及相关经销商。 家电板块：家电属于大额消费商品，此次贴息政策有助于减轻消费者购买家电的资金压力，促进家电产品的更新换代需求释放，对家电生产企业和销售商来说，有望迎来销量提升，特别是一些主打中高端产品、注重品质和品牌的家电企业，可能会受益更多。 文化旅游板块：政策支持消费者通过具备资质的旅行机构购买国内旅游出行服务，这将直接刺激居民的旅游消费意愿，带动旅游景区、旅行社、酒店等相关企业的业务增长，推动文化旅游市场的复苏和繁荣。 教育培训板块：教育培训中的资格证书培训考试、高等学历继续教育等被纳入贴息范围，能降低居民参加教育培训的成本，使更多人有意愿和能力提升自身技能或学历，利好各类教育培训企业。 家居家装板块：该政策覆盖家庭装修、家用电器、厨卫用品、家具等，可促进居民对家居家装产品的消费，无论是新房装修还是旧房改造需求，都可能因贴息政策而增加，相关企业有望获得更多订单。 电子产品板块：购买手机、平板、个人电脑、智能穿戴设备等电子产品也在贴息范围内，随着消费成本降低，消费者更换电子产品的频率可能提高，有利于电子产品制造和销售企业。 银行板块：银行作为贷款发放机构，贴息政策可扩大其消费贷款发放规模，增加利息收入。同时，政策有助于降低贷款风险，改善资产质量。 ………………………………………… 三部门印发的《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》对银行板块是利好的，主要体现在以下几个方面： 贷款规模扩大：财政贴息降低了居民的消费信贷成本，能刺激更多人申请消费贷款，比如买车、装修等大额消费需求会增加。银行的贷款需求上升，放贷规模也会随之扩大，从而增加利息收入。 风险降低：贴息政策相当于政府为银行“兜底”了一部分风险。银行在发放消费贷款时，坏账顾虑会减小，更愿意向普通居民放贷。即使出现部分坏账，由于财政贴息的存在，银行的实际损失也会减少，有利于改善资产质量，降低不良率。 净息差有保障：虽然贴息后贷款利率可能会降低，但财政会补贴部分利息，银行依然能赚到稳定利差，净息差得以保障。银行其消费贷产品可能会因政策利好而快速上量，进而提升整体收益水平。 ……………………………………
